Эксперты обсудили развитие венчурного рынка на конференции в кластере «Ломоносов»

12 июля в кластере «Ломоносов» состоялась конференция «Венчурный ландшафт: новые возможности». 

Началось мероприятие с презентации результатов исследования венчурного рынка инвестиций России за первые 6 месяцев 2024 года, проведенного Агентством инноваций Москвы. Несмотря на сокращение венчурного рынка России по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Москва с большим отрывом занимает лидирующую позицию среди российских городов и по объему, и по количеству сделок. 73% составляет доля Москвы по объему сделок и 62% - по количеству сделок. Основная часть инвестиций приходится на бизнес-ангелов. При этом в 2024 году продолжила свое развитие тенденция к росту количества технологических компаний, вышедших на IPO. Именно вопросу выхода компаний на фондовый рынок и такому альтернативному источнику финансирования как pre-IPO была посвящена панельная дискуссия мероприятия.

Антон Утехин, генеральный директор и акционер инвестиционной платформы: «На фоне проходящих IPO, растёт интерес компаний к размещению в сегменте pre-IPO, со стороны компаний - как к новому инструменту финансирования, а со стороны инвесторов - доступа к интересным сделкам на более ранней стадии. Следует отметить, что сейчас технологические компании имеют большие возможности для масштабирования деятельности, поэтому они оказались на фронтире pre-IPO и IPO».

Алексей Басов, управляющий партнер инвестбанка, который помогает технологическим компаниям привлекать финансирование и выходить на IPO, считает, что сейчас происходит масштабная трансформация венчурного рынка, когда в сделки на поздних стадий приходят не только профессиональные фонды, но и массовый розничный инвестор через инвестиционные платформы. «Это стало возможно благодаря крупным банкам и брокерам, которые предлагают pre-IPO своим клиентам как высокорисковый, но вместе с тем высокодоходный продукт. При этом венчурные риски проектов актуальны даже на этапе pre-IPO, и их минимизацию может обеспечить только качественный отбор, анализ и структурирование таких сделок».

В вопросе подготовки компаний и инвесторов к таким сделкам большую роль играют профессиональные инвестиционные фирмы и институты развития.

«В числе наших партнеров проверенные инвестиционные платформы. Мы активно работаем с ними, проводим для них инвестиционную экспертизу высокотехнологичных проектов. С 2022 года сервисом "Инвестиционная экспертиза" воспользовались более 500 компаний. Одобренные Фондом компании размещаются на платформах и привлекают деньги от частных инвесторов, - рассказывает заместитель генерального директора Фонда «Московский инновационный кластер» Юлия Поволоцкая. – Кроме того, в этом году мы открыли образовательную программу «Путь к IPO», которая помогает компаниям получить необходимые знания и сформировать стратегии по выходу на pre-IPO и IPO».

На мероприятии свои проекты представили три стартапа: цифровой домашний сервис, помогающий получать привычные бытовые услуги в удобном формате, инновационная платформа, которая меняет индустрию хранения вещей, а также умный агрегатор, который подбирает товары для дома по интерактивному плану квартиры. Компании получили обратную связь от потенциальных инвесторов, а также экспертное мнение о возможных источниках финансирования. 

Завершилось мероприятие сессией о существующих подходах к оценке компаний. Эксперты обменялись мнениями о том, как лучше оценивать проекты на ранних стадиях и какие инструменты для этого применять.